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现货在线直播室_直播期货喊单:美国石油历史上第一次油价下跌的症结_黄金开户

  在4月21日最后期限的前一天,西德克萨斯中质原油(WTI)期货合约在5月份(即WTI -05)出现暴跌,【期货直播】当日最低价格为- 40.32美元/桶,结算价为- 37.63美元/桶,较前一个交易日下跌306%。这是自1983年纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)推出WTI原油期货以来,油价首次出现负值。

  究其原因,很多受访者认为wti-05合约出现负数的崩溃,是在供需极度不平衡的情况下,储罐资源枯竭的连锁反应。由于没有足够的储存能力来储存原油,所以无法通过交货来解决多头仓位,只能大量关闭。

  这也使得市场开始担心wti-06的合同是否会重蹈覆辙。在业内人士看来,最大的问题是石油库存,短期内难以改善。不排除wti-06合同中会出现类似的情况。

  对于期货市场的表现,Tamas巴尔加,一位高级市场分析师PVM oil associates原油代理,在CFI的采访中表示,油价负表明石油本身的成本一直无法向外运输和存储的费用,尽管现货合约的水跳是一种强迫行为转变造成的位置和存储空间的缺乏。

  值得注意的是,当天俄罗斯乌拉尔原油和加拿大西部精选原油的合约也跌至零以下。与WTI原油一样,它们都是内陆原油,市场爆炸的导火索也是产能与库存之间的矛盾。

  近几个月的布伦特原油期货合约和国内原油期货合约会受到影响吗?4月21日,布伦特原油期货盘中大幅调整,最大跌幅近30%。国际原油期货也下跌,持仓量下降。

  分析师认为,WTI原油价格波动对国内原油价格影响不大。一方面,国内原油锚点以中东原油为主,以布伦特原油为衍生品定价起点,主要以现货交割为主;另一方面,目前我国经济生产处于有序恢复状态,国内成品油消费已逐步恢复到正常的水平水平。

  20日wti-05合约暴跌,盘中最低价格达到40.32美元/桶,市场称之为“历史见证”。21日wti-05合约虽然有所反弹,但截至发稿时仍为负值;WTI主要合约盘中最大跌幅超过40%,截止发稿,每桶价格约为16美元。

  浙商期货原油研究员洪小强对第一财经记者表示,wti-05合约供应紧张。由于没有足够的储油能力来储存原油,长期头寸无法通过交割来解决,只能关闭大量的长期头寸,导致油价暴跌。

  “- 37美元的价格可以简单地理解为寻找储油罐资源和在公牛夺取货物后处理手头的原油的额外成本。”这是负油价存在的根本原因。“顾双飞布业,南华期货、能源分析师告诉第一财经记者,虽然美国原油大幅下滑严重的供需不平衡的结果,绝对价格下降一个负数更与美国原油的输送装置和当前坦克资源极其紧张。

  美国原油交付也是实物交付的形式,但与国内仓单交付不同。如果美国原油期货看涨者想要交割并获得相应的原油,他们需要在库欣有相应的储罐资源。目前,由于储罐资源已经完全枯竭,美国原油多头即使得到原油,也将面临两难。

  “石油储存的问题很难在短期内得到改善。靠需求消耗库存,扩大建设储油设施,离水远而渴近。华安期货首席原油分析师、地缘政治专家徐杰对第一财经记者说。

  “与布伦特原油不同,内陆原油的储量有限。随着“罐顶”的临近,前端出口价格将受到严重影响。巴尔加说。

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  库存有多紧张?根据高盛(Goldman Sachs) 4月初的计算,当时全球大约有10亿桶闲置石油储备。如果根据国际能源机构(IEA)上周的粗略计算,第二季度全球能源需求将比去年同期减少2310万桶/天。在欧佩克5月份执行减产命令之前,石油储藏空间将损失近7亿桶。对于剩余的3亿桶空间,即使按照沙特能源部长阿卜杜勒·阿齐兹(Abdul Aziz)的设想,减产协议的总体规模将达到1950万桶,也只需要大约80天就能把油箱加满。

  美国的情况甚至更糟,页岩油生产商先锋自然资源(pioneer natural resources)首席执行官谢菲尔德(Scott Sheffield)警告称,如果不实施限产措施,到5月中旬,美国的陆上原油储藏空间将会完全枯竭。

  “5月份的合同悲剧对6月份的合同有很大影响,阴影将一直笼罩在6月份的合同上,直到交货。”徐杰认为,影响主要体现在两个方面:一是心理层面上,wti-may合约跌至负数,突破了市场心理的底部,6月合约可能重复5月合约市场;其次,在发货层面,5月份面临的仓储问题在6月份依然存在。

  Hong同意并表示,由于OPEC +从5月份开始减产,美国的产量将会加速下降,美国炼油厂将在5月中旬重新开工,所以06号合同的交货压力相对05号合同要小一些。

  他的理由是,目前美国的形势依然严峻,下游需求的复苏仍然需要很长一段时间,下游石油消费依然难以改善,目前美国汽油库存已经远远超过历史同期水平。然而,由于启动和关闭油井的成本高昂,美国页岩油生产商短期内不会关闭大量油井。

  美国原油库存已连续12周攀升,上周新增库存1,920万桶,为历来最大单周增幅。据美国能源情报署(EIA)的数据,在得克萨斯州原油交货中心、俄克拉何马州的库欣,当地原油库存自2月底以来增加了48%,达到近5,500万桶。根据EIA的数据,它的工作储藏量为7600万桶。

  WTI原油库存问题什么时候能解决?“库存的问题在于消费的启动,这取决于对疫情的控制。”徐杰认为,目前很难预测疫情,但总的来说,如果疫情控制在美国,欧洲和亚太地区,对原油的需求应该增加,第三季度的库存问题只能缓解。

  徐捷认为,会带来利空影响,但会有区别。布伦特原油更具有广泛代表性,其表现会比美国原油要强,INE原油因为叠加运费的问题,所以表现又异于布伦特原油。

  “这次美原油跌至负值的情况对很多抄底投资者的心理冲击很大,21日盘面国内原油期货的持仓量开始下降,多头有点主动离场的意味,而布伦特原油期货亦有较大幅度的调整,供需端失衡对价格的冲击还是真真切切地发生了。”顾双飞对第一财经记者称。

  4月21日,布伦特主力合约也大幅下跌,盘中最大跌幅近30%,最低下探至18.10美元/桶,截至发稿,每桶价格在21美元左右。国内INE原油期货主力合约以229.2元/桶收盘,跌幅为4.78%,持仓量减少4220手。

  “我们不能过度解读本次负油价的影响,WTI原油价格的波动对国内原油价格的影响还是很小的,我们国内原油锚定的标的是以布伦特原油为起点衍生定价的中东原油。”顾双飞称。

  他道出三个原因,一是,WTI原油虽然在全球范围内有较大的影响力但总的来说还是美国本土化的定价为主,本轮WTI负油价的出现也有实物交割等综合因素影响的原因。二是,布伦特原油以现金交割为主,这样的场景在布伦特原油上面很难复现,这就从根本上导致国内的05合约不会出现类似的情况。三是,目前我国的经济生产正处于有条不紊的恢复状态,国内的成品油消费已经逐渐恢复到正常水平,而近期一直处于高位的原油运费也在一定程度上助长了INE原油的强势存在,其余化工品的需求可能受国外疫情的影响恢复尚需时日,但总的来说情况较国外已经好了很多,汽柴油、沥青等油品需求正在大幅回暖。

  作为世界第一大原油进口国、第二大原油消费国,低油价对于我国的影响如何?“最直接的益处就是我国进口的原油成本降低了,以及原油使用者的成本也降低了。”徐捷称。

  洪晓强认为,外盘油价大幅下跌对我国的影响主要体现在两方面,【期货直播】一方面在于国内炼厂的库存将出现大幅贬值,间接导致炼厂亏损增加;另一方面在于原料价格降低,炼厂利润增加。总体来看,油价下跌时,我国可以增加战略原油库存,利好国家的能源安全。

  注:文章来自网络。

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